《手把手教你读财报2-18节课看透银行业》-笔记一

财报是用来排除公司的，我们看年报，主要看资产负债表，看现金流，然后根据国家政策，公司的发展方向市场情况去决定是否买一个公司股票。这就好像一个女孩挑选自己的未来的丈夫，会看各个方面。

乐视的为梦想窒息的口号，但是当你现金流断了的时候，绝对是面临死亡的窒息是不对的。但是看银行，去看现金流，银行是一个“印伪钞”单位，这种方式去看银行，绝对是错误的。

银行是怎么印伪钞的，这里我们要明白一个概念，“法定存款准备金”

法定存款准备金

银行的监管机构规定了银行增加存款时，必须按照一定比例上缴以备提取。这部分强制缴纳的钱叫“法定存款准备金”。这个缴纳比例叫“法定存款准备金率”。法定存款准备金具体按照什么比例缴纳，由中国人民银行制定。

银行的“印钞”戏法

我们假设从一张存单开始，假设1，全国只有一家银行，叫工商银行。假设2，央行规定的法定存款准备金是20%。现在伊利公司拿着1000万元存进工商银行。工商银行将20%的存款准备金合计200万元交给央行。此时，万科需要贷款800万元。与银行谈判后成交。于是，工商银行的资产负债表如下。

接着，假设万科公司贷款是为了支付中铁二局建筑款项，800万付给了中铁二局。中铁二局的银行账户上增加800万元存款。工商银行依然需要按照20%的存款准备金缴纳160万元给央行，然后顺手批准了乐视网申请的640万元贷款，用来江湖救急。于是资产负债表如下所示：

继续假设，如乐视网收到贷款以后，用640万元签约范冰冰拍了一则广告。范冰冰的账户上收到这笔钱以后，工商银行缴纳20%存款准备金128万之后，将剩余资金512万元贷给了东方财富公司，资产负债变化情况如下：

东方财富拿到贷款之后，用来购买浪潮信息的服务器… 当这个游戏走下去的时候，左边的始终等于右边的。最终工商银行手头的现金，存放央行的总额加上放出去的贷款合计高达5000万元。而负债总额，也就是表的右边，这些公司或个人拥有的存款总额也会高达5000万元。

货币系数

这期间，银行没有拿出一分钱。一切的源头是伊利公司存进来的那1000万元。在存款总额变成5000万元的过程中，银行和申请贷款的客户共同给整个社会创造了4000万元货币。这个从1000万元变成5000万元的比例，就被称为“货币系数”。货币系数 = 1/存款准备金率。

用1000万元变出5000万元，就是一个印钞的过程。通常媒体说的“央妈放水”，就是这个过程。

降准

降准，提准 是央妈最常见的宏观调控手段。 如将法定存款准备金率 从20%降低到18%，银行能创造出来的货币就会增加。

量化宽松

当央妈直接扮演伊利股份的角色投放货币，就是另一种宏观调控手段，称为“量化宽松”（QE）。

扩展知识

货币总量有三个层次的概念。分别定义为MO,M1,M2 。 MO指流通中的现金，也就是整个银行体系之外的企业和个人拥有的现金总量；M1 指MO加上单位在银行的活期存款。M2指M1加上单位的定期存款，个人各项存款及证券客户保证金。央行调控货币总量，主要针对M2,即广义上的钱。